碧桂園債務黑洞擴大？穆迪下調評級劣於「垃圾債」

商傳媒｜記者穆大／綜合報導

中國房地產巨頭「碧桂園」債務黑洞持續擴大，週四(10日)晚間無預警宣布，估計今年上半年淨虧損人民幣450億至550億元（約新台幣1980億至2420億），股價應聲重挫5.8%、報0.98元，碧桂園股價已連挫7天，累計跌幅高達32.88%。

碧桂園指出，預計淨虧損主要是由於房地產行業銷售下行影響，導致房地產業務結轉毛利率下降，物業項目減值增加，以及外匯波動造成預期淨匯兌損失所致。根據中國媒體《第一財經》報導，碧桂園目前名下並沒有債務公開違約，僅有2筆原先本月6日到期、正處於30日寬限期內的美元債息，但從9月起至2024年初，碧桂園將面臨多筆債務集中到期的兌付壓力，總金額大約人民幣100多億。

報導依據可靠消息指出，碧桂園已在籌備債務重整，近期有望啟動相關程序。相較於恆大集團爆出債務驚天地雷，有消息人士指稱，「碧桂園擁有較好的財務基本面、槓桿也不高，通過債務重整渡過階段性困難的可能性還是比較大的」。

不過，據《路透》報導，國際信評機構穆迪已將中國開發商碧桂園的評級從「B1」連降三級至「Caa1」，相當於垃圾債中的垃圾債。至於國內金融業對碧桂園的「踩雷」狀況，金管會清查後指出，「金融業曝險約3.06億元，包括一家本國銀行有參與聯貸案約2.86億（約902萬美元）、證券業投資餘額1977萬元，至於國人投資則有17.7億元，包括銀行財管業務銷售給客戶7千萬元公司債，及64檔基金投資17億元」。

銀行局初步調查，約有兩家銀行推薦碧桂園公司債給本國客戶，金額達新台幣7000萬元，官員指出，已要求銀行在銷售上要落實KYC（了解客戶）、KYP（了解商品），且去年已規定，銀行旗下銷售商品的發行機構若發生重大事件，要建立預警機制、即時掌握資訊給客戶，對客戶進行關懷並提供資訊給客戶評估，目前沒有客訴；至於國內保險業對碧桂園則是「零」曝險。