韓股反彈0.7％！法人曝後市展望 00735週四除息配3元
南韓股市今天反彈0.7％，但投資人仍擔憂AI是否利多出盡？南韓股市還能投資嗎？
國泰臺韓科技（00735）經理人江宇騰表示，AI算力進入爆發成長期，高頻寬記憶體（HBM）供不應求，包括三星、SK海力士等記憶體大廠陸續調漲產品價格，企業級SSD與DDR5需求同步增溫，短期拉回可視為分批進場的機會點。
江宇騰指出，上周五(7月10日)韓國記憶體巨頭海力士在那斯達克風光掛牌，進一步強化美、韓資本市場的連動，不料海力士在韓股市場卻遭連日修正，主因是市場已提前反應SK海力士第二季的營業利益，但長期來看仍有望保持成長，加上 AI產業發展已由大型資料中心建設為主的「基建期」，逐步邁向終端應用快速普及的新階段。
市場預估，全球AI代理市場於2025年至2035年的年複合成長率（CAGR）可望達43.57%，邊緣AI市場同期亦有望維持20%以上成長。隨著AI應用逐步擴展至企業、消費電子及智慧裝置等領域，將持續推升算力需求，並帶動半導體、記憶體及相關零組件產業進入新一輪成長循環，此時的短線修正，反而可視為長期佈局的承低加碼機會。
江宇騰進一步提到，台灣與韓國在全球AI供應鏈分別掌握晶片製造與高階記憶體兩大關鍵技術。前者擁有完整的半導體產業聚落，可望持續受惠AI帶動的企業獲利成長；後者則在HBM、DRAM及NAND Flash等高階記憶體領域居於全球領先地位，隨著AI模型訓練與推論需求快速增加，記憶體的重要性持續提升，也成為支撐AI發展不可或缺的重要元件。
江宇騰表示，雖然AI投資機會持續擴大，但不同產業與企業受惠程度不一，投資人選股難度也隨之提高。相較於單一市場布局，同時掌握台灣晶片製造與韓國記憶體龍頭，更有機會完整參與AI產業成長。
00735追蹤的是臺韓資訊科技指數，主要成分股有台積電、三星電子、SK海力士等AI核心企業，涵蓋晶片製造、AI運算與記憶體三大關鍵領域。受惠韓股熱度大增，今年以來受益人數成長超過112%。
半年配息一次的00735，今日確認最新配息水準，每單位配息3元，若以今日收盤價102.5元計算，單次配息率2.9%，年化配息率5.85%。
想要參與本次配息的投資人，最晚須於明（15）日完成申購，配息預計8月11日發放。
中租基金平台指出，韓國記憶體大廠SK海力士（SK Hynix）7/10於美股掛牌上市首日大漲13%，但次日伴隨首爾母股修正導致次日下跌超過9%，然股價下滑並非因SK海力士的營運基本面出現問題，而是因籌碼供給增加以及短線獲利了結引發的資本市場震盪。長期來看，赴美上市仍有助SK 海力士直接接觸全球最大的資金池，縮小與競爭對手美光的評價水準落差。
中租基金平台總經理蘇皓毅表示，韓國記憶體雙雄近期財報表現不俗，三星電子2026年第一季營業利潤，直接超越2025全年總和，而海力士此次成功募資265億美元，一舉創下美股史上規模最大外國企業IPO紀錄，這筆資金將用於投入新晶圓廠與先進封裝廠建設以及採購設備，反映AI浪潮下記憶體需求仍在加速的強烈訊號。
他強調，從全球製造業庫存週期來看，目前AI核心基礎建設仍處於強勢的「主動補庫存」階段，距離步入「被動補庫存」階段為期尚遠， 這場由AI引領的超級循環榮景，延續時間有望比市場預期更長。
談到韓股雙雄的競爭格局，蘇皓毅認為兩大巨頭各具優勢。SK海力士受惠於與台積電、NVIDIA深度綁定的三方合作關係，建立起難以複製的生態系護城河，加上如同台積電般「說得到、做得到、做得穩」的執行力溢價，目前於全球高頻寬記憶體（HBM）市佔率高達58%，並自今年上半年起開始向頂尖AI晶片設計商量產最新的HBM4。
相對地，三星電子則憑藉完整的DRAM產品線與規模優勢，以38%營收市佔率穩居全球DRAM龍頭地位，一條龍產能配置更有助於將潛在毛利極大化，韓股短期的技術性修正，正適合逢低承接。
政策面同樣為這波行情添柴加薪。蘇皓毅指出，韓國政府2026年初通過半導體特別法，並針對半導體產業提出「3S+1F」執行戰略，以國家級規格強力拉升韓國半導體產業的競爭格局，輔以韓國持續推動股市改革，提出「企業價值提升計畫」(Corporate Value-up Program)，致力消除長期存在的「韓國折價」(Korea Discount)現象，有助提升國際資金對韓股的信心與評價水準。
他認為，近期韓股短期投機資金受到擠壓退場，正是長線資金逢低入市的好機會。在AI超級循環與國家級政策扶植的雙引擎加持下，韓股中長期成長動能極具想像空間。
不過蘇皓毅也提醒，韓國股市波動度相對較高，單一時點進場容易受短期市場情緒影響。針對想參與韓股AI紅利、卻又擔心高波動風險的投資人，建議透過「中租靈活扣」機制進行布局，利用金額彈性的定期扣款功能「均線扣」、「均價扣」，搭配能逢低單筆進場的「抄底投」，在掌握AI與半導體長線趨勢的同時，以較有紀律且穩健的方式參與波動較大的韓國股市，逐步累積投資。