全球基礎設施每年投資3.7兆美元！法人看好基建股票　成下半年投資主流

2023/05/18 12:04:11文／資深記者李錦奇

美股反彈，讓投資人鬆了一口氣，不過，通膨數據、地緣政治及美國銀行業的挑戰等因素，仍持續干擾全球投資市場。滙豐投信指出，較為波動的金融市場環境仍將持續，防禦/價值型投資將會是下半年投資主流。
 
滙豐全球基礎建設收益基金經理人劉柏廷表示，在較為波動的市場環境下，投資人普遍找尋具有防禦性質，同時兼具穩定現金流及政策利多的投資標的，做為核心布局資產，而基礎建設相關資產同時具備上述投資優勢。其中，全球基礎建設股票與全球股票相比，除了波動性較低外，加上基礎建設因投資金額龐大，且多為政府重點扶植產業，舉例像是水、電瓦斯等政府特許行業，以民生基礎設為主，可於各經濟景氣循環中，獲得穩定現金流，因此受景氣影響較低。
 
至於政策題材面，除了美國已在2021年底通過5年內高達1.2兆美元的基建法案，金額創10年新高，今年將陸續投入基礎建設相關產業；中國的新基建政策及歐盟的全球門戶基建計畫，也將陸續投入。預估到2040年，每年全球基礎設施投資估計為3.7兆美元，且為達到淨零排碳目標，相關預算可能會再追加。因此，納入基礎建設股票除了可提升股票投資組合的防禦性外，亦具備風險調整後較高的投資報酬機會。
 
劉柏廷分析指出，儘管近期美國銀行業問題，短線上促使市場震盪在所難免，然而基礎建設屬於防禦性股票，於市場震盪當中，更能突顯資產配置的重要性。

以摩根士丹利全球標準產業分類來看，第二大產業為金融類股占比為15%。然而基礎建設指數成分沒有任何金融相關的部位，為市場上非常罕見的股票指數，因此於現時的市場投資環境中，劉柏廷建議投資人或可納入核心資產配置當中，達到風險分散的效果。