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32檔債券ETF除息召集令!這3檔非投等債年化配息率逾8% 一表掌握

包含非投資等級債在內,11月共有32檔債券ETF即將配息,整體而言,非投等債的配息率相對較高,平均都有8%以上的年化配息率,其中,像是富邦全球非投等債(00741B)、凱基美國非投等債(00945B),以及11月7日就要除息的群益優選非投等債(00953B)。

這是00953B首次配息,預計每單位配發0.07元,以11月4日收盤價換算,預估年化配息率約8.34%,想參與本次領息的投資人,最後買進日為11月6日。

法人表示,降息環境下的潛在資本利得空間可期,也令債市投資環境更居順風,投資人若想順勢卡位降息帶來的債市機會,也不妨透過債券ETF來參與。在投資標的選擇上,可投資等級債ETF搭配非投資等級債ETF,主因投資等級債受惠聯準會降息資本空間高,非投等債具高息收外,也同步受惠聯準會降息,當中又以BB-B級、鎖定票面利率6%以上的成份券、選債機制納入信用因子加權之非投資等級債ETF最值留意。

法人指出,非投資等級債較高殖利率的特性,也可在美債殖利率大幅彈升時具備緩衝空間,抵禦利率上升的負面影響,另外,非投資等級債與美國公債呈現低度相關性,也能分散資產風險,將資產配置最大效益化。

美國總統大選即將揭曉結果,第一金美國100大企債券基金經理人林邦傑說,市場提前預期大選後降息幅度收斂、美債走勢過度悲觀,造成近期長、短天期美債殖利率的大幅反彈,不過,若從各投資機構研究報告觀察,美國至明年底仍可望有降息4至6碼空間,過度反應的美債殖利率仍將校正回歸,金融市場波動、美債殖利率彈升,投資人宜把握優質企業相對較佳進場卡位時機。

美債殖利率這波反彈,早在美國9月中、下旬啟動降息循環即開始,林邦傑指出,美債表現除了提前反應共和黨紅潮來襲的可能性,同時也在消化降息循環啟動前,市場過度樂觀的降息速度預期,一邊過度悲觀提前反應,一邊則是消化原先過度樂觀的預期,預期美債殖利率將修正回到未來市場預期降息持續下,債券殖利率的合理水準區間。

林邦傑表示,這次美債殖利率在首度降息後大幅反彈,重演1995年的情況,當年首度降息後,長短天期債券殖利率分別反彈0.58%與0.39%,此次,美債殖利率也已分別反彈0.53%、0.52%。

不過,林邦傑強調,市場雖對近期通膨反彈略有擔憂,不過,整體水準仍在疫情爆發後區間,無礙聯準會持續降息循環,逐步貼近中性利率水準,投資級債券仍可望受惠殖利率下行價格反彈。

林邦傑指出,川普一旦當選,美國財政有可能惡化,但若總統與國會不同政黨出現分治情形,一方面川普可能祭出對全球貿易夥伴加關稅、但對企業減稅可能無法輕易推出,有助於財政赤字改善,川普的這些政策可能導致美債殖利率攀升,殖利率曲線陡峭,已隨市場預期提前反彈適當消化。

林邦傑表示,美國經濟仍維持韌性,以IMF對今、明年全球經濟預期觀察,美國更是唯一今年經濟成長獲得上修0.1%及0.3%,經濟成長率可達2.8%及2.2%,美國經濟數據優於預期,美國優質企業債券仍然保持穩健收益水準,優異體質及供需基本面等。

 

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