美期中選舉將至投資人憂股市 歷史數據：長期表現穩健無需擔憂

商傳媒｜方承業／綜合外電報導

美國中期選舉（midterm elections）臨近，台灣時間今日（27日）公布的調查顯示，美國投資人對選舉結果可能影響長期財務規劃感到憂慮。高達 75% 的投資人認為，中期選舉結果將對他們的長期財務計畫產生顯著影響；另有 76% 的人擔心，若他們支持的政黨未能掌控國會，將對經濟造成重大衝擊。

近期，美國股市也經歷了波動。美國標普500（S&P 500）指數在今年 10 月 6 日創下歷史新高後，於 10 月中旬出現逾 2% 的跌幅，但目前已回升至距離歷史高點不到 1% 的水準。然而，排除大型企業後，標普500指數中近四成的股票已下跌 20% 或更多，進入熊市。

儘管投資人普遍感到不安，歷史數據卻呈現不同景象。德意志銀行（Deutsche Bank）的分析指出，在過去 23 次中期選舉週期中，有 21 次美國股市（從選前一個月至選後兩個月）都呈現上漲。HB Wealth 首席市場策略師吉娜·馬丁·亞當斯（Gina Martin Adams）表示，總統任期第二年通常是股市表現最弱的一年，而中期選舉之後的第三年，則往往是股市表現最強勁的一年。她強調，最終影響市場走勢的關鍵因素是企業獲利能力和利率，而非政治事件。

數據顯示，過去六次中期選舉後的一年內，標普500指數皆有所上漲：2002年至2003年上漲 14.9%，2006年至2007年上漲 6.7%，2010年至2011年上漲 3.7%，2014年至2015年上漲 4.5%，2018年至2019年上漲 11.7%，2022年至2023年上漲 14.5%。其中有一半的漲幅超過了該指數自 1957 年以來每年 10% 的長期平均報酬率。亞當斯另指出，自 1894 年以來，除了三次例外，執政黨幾乎都在中期選舉中失去眾議院席次，而在參議院則有三分之二的機會失去席次。然而，若出現共和黨總統與分裂政府的組合，隔年的股市平均報酬率可達 17%。

面對選舉帶來的不確定性，有 40% 的投資人已預先調整退休金儲蓄或投資組合，其中 15% 轉向更保守或低風險投資，13% 分散投資至不同資產類別。然而，高達 88% 的投資人並未諮詢財務顧問。金融顧問們的看法也日趨一致，超過六成的顧問認為，在選舉年最好的做法是不調整投資策略，這一比例較 2024 年選舉週期增加了 11 個百分點。渾水研究（Carson Investment Research）的專家建議，投資人若試圖預測市場並頻繁操作，往往會錯失隨後而來的市場漲幅。

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