醫療成本飆升 四大意外與健康險商潛力浮現
商傳媒｜康語柔／綜合外電報導
隨著全球醫療成本持續攀升，意外與健康險產業正面臨挑戰，但也催生了新的市場機會。根據《TradingView》分析，美國四家保險公司——美國家庭生命保險公司（Aflac Incorporated）、Globe Life、楚潘尼恩（Trupanion）和Employers Holdings Inc——在當前趨勢下展現出成長潛力。
產業挑戰與成長動能並存
怡安集團（Aon）預估，2026年全球醫療成本將上升約9.8%，遠超許多市場的總體通膨率。醫療護理和醫療救助服務中心（Centers for Medicare and Medicaid）也預測，至2028年，醫療支出每年將增加5.4%。這些成長主要來自醫院工資、診斷費用、服務供應商收費上漲，以及醫療服務利用率提高和藥品價格昂貴。
儘管面臨醫療通膨壓力，意外與健康險市場仍預計將從2024年的約3,000億美元擴張至2033年的約4,200億美元。其中一個關鍵因素是勞工災害保險（workers’ compensation insurance）需求的增加，特別是針對高風險產業的雇主。此外，美國勞工統計局（Bureau of Labor Statistics）預計，未來十年75歲及以上的勞工數量將激增96.5%，這可能導致理賠頻率和嚴重性增加，進而推升對此類保險的需求。
科技應用在該產業中扮演日益重要的角色。保險公司正加速採用人工智慧（AI）、數據分析、自動化和雲端運算等技術，以提升營運效率並降低成本。據預測，AI甚至有望將勞工災害保險的理賠費用降低約45%。遠距醫療（telemedicine）的普及也能有效節省開支。
具潛力保險公司概覽
- 美國家庭生命保險公司（Aflac Incorporated） ：這家美國最大的補充保險供應商，透過Aflac Japan和Aflac U.S.提供自願性補充健康和壽險產品。公司積極推出新產品並整合數位解決方案，以應對客戶不斷變化的需求。其平均獲利超乎預期（earnings surprise）達6.56%，顯示其強勁的營運能力。
- Globe Life ：這家保險控股公司主要為美國中低收入家庭提供個人壽險和補充健康險。受惠於壽險和健康險保費成長以及淨投資收益，公司營收呈現良好趨勢。旗下American Income Life Insurance Company和Liberty National等部門的優異表現，預計將繼續推動未來業績成長。
- 楚潘尼恩（Trupanion） ：作為美國、加拿大、歐洲大陸和澳洲領先的寵物保險供應商，楚潘尼恩鎖定龐大但滲透率不足的寵物保險市場。公司專注於寵物健康與福祉，持續推出新產品，擴大營運範圍，並擁有穩健的資本狀況。其平均獲利超乎預期高達53.03%，長期獲利成長率達23.6%，前景樂觀。
- Employers Holdings Inc ：該公司是美國為中低風險中小企業提供勞工災害保險的第19大供應商。憑藉在具吸引力市場的穩固地位和審慎的承保標準（指保險公司評估風險、決定是否接受保險申請並訂定保費的過程），Employers Holdings Inc透過多樣化的分銷通路，確保其競爭優勢。分析師預期其2026年獲利將年增139.8%。
然而，整個Zacks Accident and Health Insurance產業目前在Zacks產業排名中位居第214名，屬於246個產業中的後13%。此外，其股價淨值比（P/B，衡量公司股價相對於每股帳面價值的倍數）為1.81倍，低於標準普爾500指數（Zacks S&P 500 composite）的7.38倍，也低於Zacks Finance sector的4.51倍，顯示其股價被市場低估的可能性。儘管整體產業獲利預期有所下調，這些特定公司仍有望在不斷變化的市場中脫穎而出。