中小型股跑得快、波動大　富邦臺灣中小(00733)經理人這樣說

2024/01/26 10:58:44文／資深記者 李錦奇

台股25日攻上1萬8千點，富邦投信認為，過往總統大選後，股市通常存在一段蜜月行情，國際貨幣基金組織（IMF）也預期台灣今年GDP成長率將達到3％，超越全球的2.9％與美國1.5％，加上半導體景氣回春，台股後市不看淡，看好選後行情的投資人，可以選擇波動大的中小型類股，在多頭格局中，中小型股往往跑得比「大牛股」更快，有機會獲取超額報酬。

富邦臺灣中小(00733)經理人蘇筱婷指出，中小型股普遍波動性較大，儘管台股多頭時可能漲得較快，相對地，台股空頭時也可能跌得更兇，往往讓投資人較為卻步。但以00733為例，佈局50檔中小型股，風險相較投資個股更為分散，若採取定期定額加上逢低加碼，加上持之以恆，長期下來通常都有不錯的成果。對於想賺取價差的小資族來說，台股的零股交易制度也是參與00733的好工具。

00733通常在1、4、7、10月進行換股，等於每一季都有汰弱擇強的機會，由於每季換股時都會重新洗牌，本月已換股完成，重新選出強勢股。

00733是臺灣首檔以中小型股為主的台股ETF，根據投信投顧公會2019至2023年各年度12月份委託台大教授評比的基金績效表顯示，00733成立5年多以來，無論台股多空，每年度當年報酬率皆打敗台股及同類型ETF績效平均。

 
00733追蹤的臺灣指數公司中小型A級動能50指數，選股邏輯首先剔除市值前50大企業，鎖定具爆發力及上漲潛力的中小型股，並篩選上市滿一年、近一季稅後淨利為正、β（Beta）值為正的標的，最後再挑選最近20日價格動能(相對大盤)最強的50檔股票。

也就是說，它的選股邏輯中加入「α值」，所謂「α值」就是衡量一檔股票跑贏或跑輸大盤的程度。當α值越高，表示股票的表現比大盤更好。00733挑選α值前50高的公司，就表示可以一次掌握當下報酬表現最好的50檔股票。