國泰00687B除息月調整！12月多配1次　跟元大00751B都選這一天

2023/12/04 14:37:55文／資深記者 李錦奇

2大人氣債券ETF要除息囉！國泰20年美債ETF(00687B)這個月預估將配發0.35元股利；規模千億級的元大AAA至A公司債(00751B)，今年度第四次季配息預估配發0.45元。這2檔債券ETF除息交易日都訂在12月18日，最晚只要在15日以前持有或買進，皆可參與配息，明（2024）年1月12日領到錢。

不過，以上配息數字都是第一階段預估，實際配發金額以12月14日公告為準。元大投信也提醒，投資人參與ETF配息時，應留意配息率不等於報酬率，且須注意「半年配息、季配息、月配息等一年多次配息的產品，可能有各次配息金額不一致」之情形，不宜以單次配息推估該ETF未來會維持一樣的配息率，建議以長期配息記錄作為參考標準，更能有效評估ETF配息。

國泰20年美債ETF(00687B)，自11月20日納入收益平準金，並調整除息月份至3、6、9、12月，調整後，12月也會除息，連同調整前的1、4、7、10月都已除息，相當於今年會配5次息，股民又可多領一次股利紅包。

國泰00687B受益人數自今年以來大增近9萬人，從2841人來到9萬4973人，成長超過32倍，是成長幅度顯著的長天期公債ETF；截至11/27，基金規模也來到逾560億元，今年以來增幅達5.7倍。

國泰00687B經理人江宇騰表示，根據芝商所FedWatch資料顯示，今年底為升息循環終點，明年下半年降息的預期沒有改變，利率長期維持在高檔 Higher for Longer，統計近30年以來（1995/02/01-2019/07/31），最後一次升息到開始降息之前，美債殖利率下跌近1.1%，長天期美債表現則上漲14.4%，升息末端伺機布局長天期債潛力可期。

例如今年10/19至11/21，美國10年期公債殖利率由4.99%下跌至4.4%，00687B追蹤的標的指數「彭博20年期(以上)美國公債指數」漲幅達10%，「漲」相佳。

截至11/24，指數到期殖利率達4.74%，且交易價格為69.46元，較近10年平均價105.76元，折價34%，正逢投資甜蜜點。

但江宇騰提醒，投資ETF也要注意「溢價」情況，亦即投資人買入的價格，可能會高於基金淨值，等於是買貴了，一般ETF的折溢價在1%內尚為合理範圍，避免買在過高溢價，否則可能會承受交易價格與淨值收斂時的損失。00687B即使規模、受益人數快速成長，並沒有發生嚴重的溢價情況，也意味投資人買國泰00687B)，較不用擔心有買貴的風險，價格較合理。

元大投信則指出，長天期債券ETF持有債券的平均存續期間較長，價格對利率變化較短天期債券ETF敏感，至11月30日，00751B持債平均修正存續期間為14.73年，修正存續期間是衡量債券價格對利率變化敏感度的指標，即利率下降1%，投資組合價格理論值將上漲約14.73%（未加計新台幣對美元匯率），若希望在高債息之外同步參與價格成長機會，是相對適合的操作工具。

相對於股利會隨企業營運狀況而有變化，債券只要發債企業不違約，都會每期固定支付債息，投資等級債信評約僅次於美國政府所發行的美國公債，能提供較美國公債更好的收益性。

同時債券ETF具有節稅優勢，因其配息收益計入海外利息所得，適用個人最低稅負制，一般投資人新台幣670萬元內可免稅（自然人），且因其配息來源屬於境外所得，也免繳二代健保補充保費。