台股歷年最強月份出列！2000年來統計一表看懂　法人這樣說

2023/10/30 15:53:00文／資深記者 李錦奇

台股明天即將收10月月線，如果沒有上漲超過204點，將是連續三個月下跌。投信法人統計2000年以來，台股每個月平均漲跌表現，發現10月平均下跌0.18％，但11月轉為上漲1.3％，12月平均上漲2.73％表現最佳，漲勢一路延續到3月。不過，今年是否歷史重演，還有待觀察檢驗。

統一投信表示，根據彭博統計2000年以來數據，台股第3季普遍處於整理期，但從11月開始，多由中小型股作為前鋒，推動台股轉強並一路漲到隔年第1季。11月OTC指數平均上漲1.81％，12月平均漲幅更高達4.09％，勝過台股大盤的2.73％。1至3月OTC指數的漲幅也都在2.23％～3.37％，優於台股的1.16％～2.34％。

統一投信指出，歷史經驗顯示，台股年底仍有表現機會，尤其是11及12月有望在中小型股帶領下翻紅，且行情可能持續至明年第1季。台股企業獲利預計於第四季開始轉正，目前台灣景氣也已逐步回升，基本面轉晴為台股後市帶來利多。

統一中小基金經理人陳之硯表示，美國公債殖利率及美元指數上升至高位，為台股帶來負面影響，使短線出現修正。但產業庫存去化已到最後階段、景氣及企業營運回升，台股基本面仍維持向上趨勢，年底有望震盪上揚。近期幾家科技巨頭公布亮眼財報及展望，也讓台股供應鏈受惠。市場預期聯準會最快將於明年6月啟動首次降息，使資金環境轉向寬鬆，有助股市表現。

產業方面，陳之硯看好伺服器、IP設計、ASIC等族群。他表示，晶片供應鏈瓶頸舒緩後，AI伺服器已於近期開始陸續出貨，年底出貨量將進一步放大。雖然目前AI伺服器出貨量在整體伺服器占比仍低，但高單價特色將帶動供應鏈營收及獲利跳升。傳統伺服器經過連3季的庫存調整，底部已過，拉貨動能預計從第4季開始回升，並延續至明年第1季。

中信投信指出，全球經濟放緩，地緣政治風險持續升溫，牽動金融市場氣氛，拖累新興亞股表現，上周全面走跌，以越南下跌4.3％最重，其次是南韓的3％跌幅、菲律賓的2.9％跌幅；另從上周資金流向來看，外資上周對亞股均為賣超，尤以台股遭賣超22.5億美元為最多，且已連續二周賣超台股。

今年以來最吸金的亞股是印度，獲外資買超126.6億美元，接著是南韓的41.5億美元；賣超則以台股的63.9億元最多，再來則是泰國賣超48.7億美元。

雖然台股被外資大賣，但2023年以來，亞股仍以台股漲14.36％最強，再來是越南的5.32％及印度的4.84％；相對地，泰國下跌16.81％最弱，其次是菲律賓的9.2％跌幅。

中信成長高股息（00934）經理人張圭慧表示，目前產業去庫存化已近尾聲、景氣及企業獲利逐步回溫，使台股基本面仍維持向上趨勢，將帶動股市回歸中長期多頭表現。儘管市場行情短線跌深，但國內資金仍具信心，且近期市場關注台股重量級法說，將會陸續公布財報及未來展望，市場預期訊息正面看好，可望帶來新一波法說激勵行情。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，受到美債殖利率走升，市場擔憂越南盾大幅貶值，影響未來越南央行對政策利率的調降空間，加上融資賣壓出籠等因素影響，使得越股近期走勢偏弱。相較於其他國家，越股處於相對較低且合理的位置，具有評價面優勢，將有利未來越股向上成長的空間，建議對於越股有興趣或持續看好的投資人，可逢低布局相關ETF或基金，短線回檔反而提供投資人較佳的進場時點。