統一美債00931B配息上調！最後買進機會只剩明天　國泰金融債00933B明上市

2023/10/18 21:07:12文／資深記者 李錦奇

債券ETF投資人請留意！統一美債20年ETF（00931B）即將在本週五（20日）除息，每單位配發金額較預估值上調至0.09元，想參與本次配息的投資人，最後交易機會只剩明（19）天，11月14日將發放配息；另一檔國泰10Y+金融債ETF(00933B)，明日即將掛牌上市，如果先前沒有申購的投資人，屆時就有機會進場。

近期因聯準會官員談話及國際政經局勢變化，使金融市場出現較大震盪，長天期美債殖利率創下13年以來新高，統一美債20年ETF基金經理人許雅惠表示，聯準會9月利率點陣圖顯示，官員們對於利率終點的看法與6月時相同，代表本次升息循環已至尾聲且從明年開始降息的趨勢不變。在聯準會決定停止升息前，短期內債市雖然將持續震盪，但長天期美債價格可能已進入行情轉折前的超跌區。

許雅惠表示，根據歷史經驗，在升息循環尾聲進場，並持有至降息循環結束，長天期美債通常有機會觸底反彈，為投資人帶來不錯的資本利得空間。10/16 FedWatch利率期貨顯示，目前市場預期聯準會最快將在明年6月開始首次降息。投資人若擔憂單筆進場時機風險較高，也可以利用定期定額方式布局，以分批進場分散投資風險。

另外，投資人在參與配息時，也須注意基金配息率不代表實際報酬率。ETF除息後，配息金額也會從淨值扣除，使淨值出現較大變動。

國泰10Y+金融債ETF (00933B)，9月最後一周募集短短4天，吸引大批投資人湧入，法人分析，00933B受到投資人青睞的原因包括以下三點。

第一，債券買賣相較於股票的門檻較高，一般投資人較難參與，投資人現在可透過ETF直接參與美元公司債券市場，投資方便又買賣容易，基金投資組合透明且容易掌握，加上00933B發行價只要15元的策略奏效，以最便宜的公司債姿態搶市，大幅降低投資門檻，且是台灣市場上首檔兼具月月配和收益平準金兩大機制的債券ETF。 

第二，截至 10/16，00933B追蹤的彭博 10 年以上美元金融債券指數，指數配置為100%的成熟國家和投資等級債，到期殖利率近6.5%，指數交易價格為80.3元，相較近十年的歷史高點139.6，折價幅度逾4成，未來若利率走勢反轉，大有機會再賺取資本利得，投資人已打好「先領息，再坐等資本利得」的如意算盤，這也是今年一般投資人瘋湧入債市的重要原因。

第三，比較金融債、長天期美債及投資等級債，金融債的長期績效表現最為亮眼。以彭博10年以上美元金融債券指數為例，指數自成立以來報酬率123.5%，長期累積報酬勝過其他主要債券指數，包括投資等級債的92.2%及長天期美債的71.3%(2006/7/31至2023/10/16)。長期來看，近15年間(2008/10/16~2023/10/16)，投資級金融債殖利率平均有近5.08%，也優於台灣金融股的3.35%與全球金融股的3.21%，存金融股還真的不如存金融債。