多重資產基金接連問世！各自鎖定永續投資、成長股　看好這些利多

多重資產基金接連問世！各自鎖定永續投資、成長股　看好這些利多

2023/10/06 11:20:14文／資深記者 李錦奇

多重資產基金近期有多檔新兵陸續報到，像是9月底成立的群益優化收益成長多重資產基金，鎖定成長股、另類資產、收益債等關鍵收益成長資產；緊接著，第一金投信也將在11月發行台灣首檔影響力投資多重資產基金，鎖定永續投資主題相關股票與債券。投信法人認為，多重資產透過不同資產配置，現階段適合作為穩定資產的選擇。 

第一金投信指出，聯合國2015年推出改變世界的永續發展目標(Sustainable Development Goals，SDGs)，透過全球合作希望在2030年達成17個SDGs，確保經濟成長、社會融合與環境永續，第一金投信挑選符合聯合國SDGs以環境或社會為導向的永續投資主題相關股票與債券，推動台灣首檔影響力投資多重資產基金發行，對應全球挑戰與全球永續發展動力。 

第一金投信指出，根據全球影響力投資聯盟(Global Impact Investing Network, GIIN)的定義，影響力投資是指為社會及環境問題，提供解決方案，並創造正向、可衡量的影響力，同時帶動影響力超額報酬(Impact Alpha)，

第一金投信強調，影響力投資是永續投資中同時追求投資報酬及社會效益的實現，也就是創造：地球會永續、企業能獲利、投資有回報的三贏局面。

第一金全球永續影響力投資多重資產基金經理人李艾倫指出，全新概念的影響力投資基金，更採取高標準、嚴格投資流程，除了訂定有排除政策，將不符合產品永續篩選條件、環保篩選條件、人權篩選條件、有社會重大爭議事件、遭檢調調查等，例如將：軍火、賭博、色情、違反社會責任，及違反聯合國全球盟約等爭議性產業與標的排除於投資清單外；同時將以SDGs的實質貢獻度作為投資評量標準的首道關卡，採取的評分機制為國際級評鑑機構，機構股東服務公司(ISS-Oekem)的SDGs評分大於或等於0的標的。

根據聯合國貿易發展委員會估計，若全球要在2030年達到永續發展目標，預估每年投入的金額在5至7兆美元，2015年至2020年的年度產業投資缺口約2.5兆美元，不過受到疫情影響，2021年至2030年的產業投資缺口約4.2兆美元，在全球投入實現永續目標的努力下，預期未來幾年達成永續發展目標的投資速度與金額將加快且加大。

李艾倫說明，第一金全球永續影響力投資多重資產基金依循影響力投資「義利兼顧」的目標，區分為「愛護地球」與「富裕人生」兩大面向，鎖定能源轉型、永續產業、資源效率、健康福祉、普惠包容，及賦能平權等六大主題，同時分別連結SDGs的前15項目標。

群益投信推出的新一代多重資產基金：群益優化收益成長多重資產基金，則是鎖定成長股、另類資產、收益債等關鍵收益成長資產，採取333黃金配置策略，並因應景氣變化靈活調整投資組合。

在成長股配置上，主要聚焦於需求與成長性俱佳的新消費和新科技股，如：AI、半導體、精品、生技、連鎖餐飲等等；另類資產則著眼於低碳基建、數位基建等受惠於強勁市場需求與政策加持的新基建族群，同時也因其收租來源穩定，也能作為穩健收益來源；收益債則透過配置非投資等級債、折翼天使債以優化收益效果，並把握升息尾端將迎來之債市榮景契機。

群益優化收益成長多重資產基金經理人蔡詠裕表示，多重資產基金的優點在於，透過股、債資產多重配置，在資金輪動速度之快的環境下，有助平衡投資組合波動風險，並掌握各類資產輪漲契機，提供投資大眾穩健參與市場的方式，加上多重資產基金也具有配息機制，還能滿足投資人定期領息的投資目標。

PGIM保德信全球生態友善ESG多重資產基金經理人張書廷表示，從股市來看，至年底前仍具有投資契機， 債市方面，升息循環將盡，目前美國投資級債及非投資等級企業債殖利率，皆攀升至多年罕見高位，且根據統計，在聯準會最後一次升息時，不論進場布局美國投等債或美國非投等債，平均一年後都能繳出約一成的報酬表現。

張書廷認為，由於多重資產能靈活調整不同資產配置，掌握市場趨勢，在現階段相當適合作為穩定資產的利器，而投資標的符合ESG之多重資產基金，更有利於搭上政策紅利列車，例如歐盟綠能補貼政策，有助發展綠色產業之企業，進而吸引市場資金卡位，達到收益及成長兼備的目標。

鎖定日本市場的兆豐日本優勢多重資產基金，研究團隊認為日本半導體產業庫存調整接近底部，汽車類股受惠日圓貶值及產線正常化，而同時日本企業整體獲利強勁，日本企業的獲利率普遍性改善，勞動供需及工資的變化有利國內經濟成長，另外，日本政府推動數位化轉型等技術革新，也是本次日本股市上漲的動能之一，政策推動及企業獲利率提升將是中長期利多因素。