市值型台股ETF怎麼挑？　國泰經理人教戰5指標

2023/09/07 11:01:41文／資深記者 李錦奇

喜歡跟著大盤走的投資人，購買市值型台股ETF，是一個簡單選項，因為選股時會考量個股市值大小，因此績效會貼近追蹤的指數漲跌，有貼近大盤的效果。不過，該如何選擇市值型台股ETF，成為另一個考驗。國泰台灣領袖50 ETF(00922)基金經理人蘇鼎宇建議，可從指數規則前瞻性、大盤加權指數相關性、指數殖利率、總成本費用與股價等5大面向評估。

首先是指數規則前瞻性，全球已有超過130個國家承諾淨零排放，台灣也預計於2050年邁向此目標，「低碳轉型」趨勢必不可免。以國泰台灣領袖50 ETF(00922)追蹤的「MSCI台灣領袖50精選指數」來說，是以市值、年度盈餘、低碳轉型分數篩選，挑選出50檔台股領袖級企業做為投資標的。

投資人常詢問「低碳轉型企業」、「低碳企業」差異在哪？蘇鼎宇說明，以00922為例，關注企業在低碳領域的「轉型能力」或「產業內相對轉型表現」，而非根據單一碳指標就直接剔除鋼鐵、水泥等大型權值股，「大象轉身」反而應給予充足時間與機會。如指數標的之一的中鋼（2002）積極研發低碳鋼品，預計在10月

前能將100%碳中和的產品銷往歐洲，台泥（1101）也開發出碳排量降低60%的環保混凝土建材，兩者皆在低碳轉型的路上全速前進。

此外，若以單一標準排除低碳轉型中的企業，可能會與市值型ETF的投資理念相左，較無法貼近大盤走勢。以實際Bloomberg數據觀察，國泰台灣領袖50 ETF(00922)與大盤的相關係數高達0.99，等同投資00922，就有望達成與台股大盤一同成長的目標。

究竟納入「低碳轉型」標準，會不會帶來更好的殖利率？以「MSCI台灣領袖50精選指數」相較台股其他指數來看，2022年「MSCI台灣領袖50精選指數」以5.22%的表現，領先台灣加權指數的5.14%與台灣50指數的4.77%。

最後，投資人也很關心的總成本費用與股價，00922目前股價為16.26元(9/6收盤價)，經保費合計僅0.235%，是親民、好入手的價位。

經過上述指數規則前瞻性、大盤加權指數相關性、指數殖利率、總成本費用、股價共5大指標檢視，投資人應可選出適合自己的ETF，作為長期存股的標的。