最期待升息的基金！美元短票基金「年息5％會跳更高」　專家：適合4種投資人

2023/07/10 09:56:56文／資深記者 李錦奇

美國聯準會即將在7月底再度召開利率決策會議，聯準會主席鮑爾先前已經放話，不排除會再升息，且今年可能還會升息2次。市場現正密切觀望聯準會動向，也擔心股債市會受到衝擊，但專家指出，並非所有的金融證券商品，都害怕升息，有一種基金其實很期待升息，而且是升息越多，收益越高，堪稱是升息受惠基金。

「最期待升息的基金」其實指的是美元短期票券基金，這類基金主要投資短天期的美國國庫券，殖利率通常緊跟著美國聯邦基金利率（如下圖），聯準會一旦升息，國庫券殖利率馬上跟著上揚，連帶地，美元短票基金跟著受惠，荷包也跟著變大。

以富蘭克林坦伯頓美元短票基金為例，美國去年連續升息，累計至今高達20碼（5個百分點），該檔基金貼著美國1-3個月國庫券總報酬指數亦步亦趨，報酬率節節高升（如下圖）。

美國聯準會主席鮑爾顯然不想讓通膨預期心理重燃，他6月底出席歐洲央行舉辦的年度央行論壇上，重申今年底前將繼續升息，可能是2次，不排除7月就升息，還強調，不會完全排除升息的可能性，且利率點狀圖顯示多數聯準會官員都支持今年再升息2碼。

看在專家眼裡，當市場擔心且預估美國7月將再度升息之際，美元短期票券基金卻是老神在在，不怕甚至期待升息，等著坐收升息之利，年化配息率有望再拉高到5.25％，甚至是5.5％，而且還是無風險報酬，因為主要投資的是A級以上信評的優質標的，例如美國國庫券，或是有政府擔保的房地產抵押債、貼現票據，且多為3個月到期還本。

專家提醒，美國連續暴力升息，不是每年都有，以這次來說，16年難得才有一次，因此得把握時機，搶在升息前進場，輕鬆搭上升息順風車。

即便聯準會明年不再升息，市場普遍預期，還會維持高利率一段時間，對美元短期票券基金來說，可望持續受惠，既可當成短期資金停泊站，還能享受高利率。

專家分析，美元短票基金適合以下4種投資人：

1.積極型投資人：
有些投資人習慣自己觀察市場，當研判市場將修正時，可能會先出場，等待市場暴雷，再進場撿便宜。專家說，這段等待時間，資金需要安全且具機動性的停泊站，美元短票基金就很適合，既安全又有不錯利息可領，當要動用資金重新進軍股市時，隨時可以贖回抽回資金。

2.穩健型投資人：
這類投資人不想冒風險，當市場出現風吹草動，或是已經修正，可能會選擇先出場，等市場回穩，專家說，美元短票基金也適合這類投資人，在等待期間，當成資金停泊站。

3.喜歡配息的存股存債族：
以富蘭克林坦伯頓美元短期票券基金為例，配息從去年9月開始持續走高，由每月配發每單位0.014美元，大增至0.041美元，增幅高達292％；年化配息率由1.71％躍居到5％；含息報酬率大增230％。

而且這檔基金是國內唯一的美元貨幣基金，但直接用新台幣申購即可，基金公司會幫你換成美元，每個月配息，以最近一次配息（6/8）來說，配發0.041美元，直接換算台幣入帳，且每天都可以申贖。

4.存款型投資人：
不想虧本的投資人，可能會選擇把資金放在銀行，做美元定存，但銀行的定存有門檻，得綁約3-6個月，當存款戶要提前贖回，銀行利息還會打個折扣。另外，一旦美國降息，銀行馬上會跟進下調存款利率。 

再者，銀行不會100％反映利率，還會賺一手利差，像是目前銀行的美元定存年化利率，大概4％多，跟美國聯邦基準利率的5％-5.25％區間，有著一段差距。

反觀美元短票基金，每天可以贖回，不需綁約，基金業者只收取0.3％管理費用，利息也不會打折扣，幾乎都是貼近美國利率，有多少配多少，且不會拿本金來配息。即便美國聯準會開始降息，美元短票基金配息率也不會馬上掉落。

綜合以上，專家認為，把錢放在美元短票基金，既不用被綁住，也能領息5%，且保本不配本金，幾乎零風險，堪稱是美元定存的替代選擇，非常適合喜歡美元定存的人。