S&P 500成長ETF報到！精選228檔產業龍頭資優生　投資美股更容易

2023/03/08 18:16:14文／資深記者李錦奇

美股S&P 500成長ETF即將在台問世！復華投信將要募集新ETF，鎖定S&P500成長指數，精選其中228檔產業龍頭資優生，例如Apple、微軟、VISA等知名企業，有如進階版的S&P 500指數，且可使投資美股更佳容易。

「S&P 500成長指數的概念很簡單，就是從S&P 500指數中找尋更好的投資標的！」復華投信新金融商品部主管廖崇文表示，大家每天起床，第一件事要看的就是美股表現，而且優先看S&P 500，因為連股神巴菲特都說，S&P 500是最有代表性的。

廖崇文表示，S&P 500一共有500檔個股，都是大企業，且遍佈各行業，不像其他指數比較偏重特定產業，能夠進去S&P 500的，至少市值要達127億美元，要上榜並不容易，像是特斯拉當年一進入S&P 500，馬上有一波行情。

▼圖說：S&P 500成長指數近10年普遍優於S&P500與S&P小型成長指數。（圖／記者李錦奇攝影）

廖崇文表示，S&P 500成長指數就像是進階版，這並不是新的指數，其實早在1995年就成立了，美國目前已經有3檔相關ETF，資產規模高達500億美元，復華投信這次引進這樣的概念，讓投資人有機會直接在台灣買，用台幣買。

根據統計，截至2022/12/30為止，過去十年S&P 500成長指數累積報酬率達257.6％，優於S&P 500指數的226%，也大幅領先台股、台灣50、台灣高股息指數的185%、95%。

▼圖說：復華投信新金融商品部主管廖崇文。（圖/記者李錦奇攝）

復華投信新金融商品部主管廖崇文表示，S&P 500成長指數累積報酬率能有如此亮眼的原因在於，該指數是從美股最具代表性的S&P 500指數中，挑選獲利
成長、營收成長與股價成長較好的前段班股票，是具有基本面支撐的大型成長股指數。

復華S&P 500成長ETF(00924)經理人吳允翔指出，S&P 500成長指數成分股檔數228檔，個個都是產業龍頭資優生，有如站在巨人的肩榜上，成分股涵蓋近期最火熱的ChatGPT概念股，例如微軟、輝達等，以及今年開春以來漲幅達8成的電動車龍頭特斯拉，此外，表現同樣領先大盤的消費性電子龍頭蘋果等熱門大型股皆有納入。

▼圖說：S&P 500成長ETF的選股邏輯。（圖／記者李錦奇攝影）

吳允翔進一步指出，S&P 500成長指數透過成長及價值因子篩選，其中成長因子是以過去3年營收成長、3年EPS成長及1年股價成長動能篩選成分股，網羅科技、消費、醫療保健、通訊服務及金融等各大成長趨勢主題。

廖崇文指出，去年美股因通膨、貨幣緊縮等利空衝擊，跌幅達兩位數，使本益比來到歷史低位，浮現投資價值，隨美國升息接近尾聲，有利成長股重拾上漲動能，建議可納入最具代表性的大型成長股指數S&P 500成長指數做為股市核心資產，以達成長期資產增值的目標。

至於一提的是，這檔ETF並不會配息，廖崇文說明，美股的配息其實不高，殖利率大概只有1.5％，如果要配息，還要扣稅30％，投資人實際到手的股息並不多，因此這檔ETF並不是以高股息為目標，而是鎖定成長股的爆發力，賺取資本利得為主。事實上，買美股，想要賺配息，並不划算。

另一點是，這檔ETF也不會做匯率避險，廖崇文指出，如果要避險，要付出成本，對投資人不見得划算，其次，也避免干擾投資人對匯率的判斷，舉例來說，如果投資人認為美元會漲，買進這檔ETF後，如果看對，可能會有匯率的收益，但若基金完全避險，投資人賺不到匯差，反而可能讓投資人抱怨。